Незастраховаемият свят: как пазарът изостана от изменението на климата

Преди половин век един от водещите презастрахователи в света разгласява публикация за наводненията, базирайки се на антични разкази за потоп, като месопотамския епос за Гилгамеш, и прикани за по-добро мониторинг на „ климатични вариации “.

Документът от 1970 година на Munich Re, в този момент най-големият в промишлеността, уточни, че световното стопляне, полярното размразяване и други промени в околната среда се нуждаят от по-нататъшно изследване, „ изключително като - доколкото както знаем — вероятното му влияние върху дълготрайната рискова наклонност надали е изследвано до момента. “

Днес резултатът от изменението на климата, подхранващ естествени произшествия като наводнения и горски пожари, е явен и застрахователните компании се бъркат.

Индустрията е нащрек за опасността от десетилетия. И въпреки всичко ръководителите са уплашени от повишаването на рисковите метеорологични феномени, създаващи рецесия в застраховането на имущество в някои елементи на света. 

Секторът беше разтресен четири следващи години, защото загубите от естествени бедствия надвишиха 100 милиарда $. Дори през 2023 година, тиха година за урагани, имаше рекордни 37 обособени събития, струващи най-малко $1 милиарда загуби.

„ Много явно моделите [на застрахователната индустрия] не работят “, сподели Линдзи Кийнън, координатор на Европейски Съюз в акцията Insure Our Future. „ Изумен съм по какъв начин съумяха да упрекнат регулаторите с тяхната изразителност, че „ всичко е наред, имаме модели за това “ през годините и към момента през днешния ден. “ 

Презастрахователите поеха тежки загуби, преди внезапно да затегнат изискванията си преди две години, оказвайки спомагателен напън върху първичните застрахователи. Американските застрахователи на имущество и акцидент са претърпели повече от 20 милиарда $ загуби от обезпечаване през 2022 година и 2023 година, съгласно рейтинговата организация AM Best. State Farm, най-големият осигурител на домове в Съединени американски щати, претърпя чиста загуба от над 6 милиарда $ през двете години. Оттогава е спрял нов бизнес в Калифорния и няма да възобнови десетки хиляди полици.

Ветерани ръководители на промишлеността показаха своите опасения по отношение на борбата за поддържане на климатичните резултати.

Уилям Бъркли, създател и изпълнителен ръководител на застрахователя WR Berkley Corporation, неотдавна насочи предизвикателство към сътрудниците си ръководители по отношение на техния отговор на изменящия се климат, който „ не следва “ исторически модели.

„ Не наподобява, че се променяме задоволително бързо за темпото на смяната, към което би трябвало да се пригодим “, сподели Бъркли на среща в Нюйоркския университет през април.

Застраховане моделите „ се борят да дефинират, с някаква акуратност, вероятностите, които се натрупват от изменението на климата “, сподели Паула Ярзабковски, специалист по риска в Университета на Куинсланд. „ Подозирам, че факторизирането на климатичния риск в моделите за обезпечаване прибавя фактор на неустановеност към наградите. “

Данни от промишлеността, които приказваха с Financial Times, показаха няколко аргументи, заради които секторът изостава.

Ключов въпрос беше едногодишният период на застрахователните полици — въпросът дали да се застрахова или презастрахова парцел или пощенски код единствено за идната година — с дребен тласък да се гледа по-дългосрочно. 

Приемането на закостенял метод към климатичните закани също рискува загуба на бизнес или повишение на финансовите условия, настояват някои.

„ Отделните застрахователни компании преглеждат това и споделят, че „ има доста малко преимущество за нас' . . . да бъдеш водач в тази област “, ​​каза един осигурителен специалист, говорейки уединено.

Това се вписва във второ обвиняване, направено от някои: рисковите модели, предоставени от най-големите групи, Verisk и Moody's RMS, са мудни с цел да отрази резултата, който ускоряването на изменението на климата оказва върху ежедневните загуби.

Техният приоритет беше да преценяват „ пиковите рискове “, като урагани, които могат да причинят пагубни загуби, които могат да слагат бранша на колене, вместо „ вторични рискове “, като горски пожари и стихии, които може да имат по-малка самостоятелна цена — до момента в който не стартират да се уголемяват и каскадират.

Големите рискови моделисти отхвърлят концепцията, че не са се фокусирали задоволително върху вторичните рискове. Джей Гуин, основен откривател за решения за рискови събития във Verisk, сподели, че компанията „ предлага модели за вторични рискове повече от 20 години и е направила обилни вложения “. 

Но едвам след загубите от горския пожар през 2017-18 година в Калифорния цялата промишленост стартира да гледа „ по-критично “ на сходни събития, сподели Гуин. „ Подобрихме множеството аспекти на модела и отчетохме въздействието на изменението на климата. “

Ръководителите разказват промишленост, която в този момент пренастройва опасността от пожари и наводнения. „ Всички бяха сюрпризирани [от повишаването на вторичните опасности]. Това е обективна рецензия, че изостанахме “, сподели Кристиан Мументхалер, напускащият основен изпълнителен шеф на презастрахователя Swiss Re.

Той сподели, че е било доста мъчно да се планува по какъв начин световното стопляне ще се отрази на цената на локализирани събития, като наводнения, които могат да обиден една постройка на улица, само че не и друга.

p> Julie Serakos, началник на екипа за ръководство на моделни артикули в Moody's RMS, цитира други усложняващи фактори като повишаване на популацията в уязвимите райони и инфлация в изплащанията. „ Просто има повече излагане на този вид събития. “

Сега се вляха вложения в нови софтуерни принадлежности и опит, които разрешават на застрахователите да разработят по-дългосрочен взор върху климатичните резултати.

Въпреки тези старания за наваксване обаче остава рискът моделите да не отразяват изцяло пагубните резултати.

„ С натрупването на научни доказателства за изменението на климата нормално установявате, че рисковете са по-високи в новия риск оценки спрямо предходната “, сподели Вим Тиери, академик по климата във Vrije Universiteit Brussel.

Учените също бяха обезпокоени от невиждан интервал от рекордни горещини над сушата и морето през последната година. Глобалните междинни температури надвишиха междинните за 1850-1900 година с 1,61C през 12-те месеца до април.

Членове на Института на Обединеното кралство и Факултета по актюери настояват в неотдавнашен отчет с учени от Университета на Ексетър, че би трябвало да се обърне повече внимание обърнато на риска, че рисковите климатични сюжети могат да бъдат направени по-вероятни от поредност от атмосферни и физически вериги за противоположна връзка, в това число сриването на ледените покривки. Тези повратни точки биха добавили още повече догадки към моделирането.

„ Време е да изтеглите продукта за някои от тези модели, нещата се развиват по-бързо [от прогнозираното] . . . трябва да преминем към идващото потомство климатични сюжети “, сподели Санди Тръст, началник на организационния риск в английския фонд управител M&G и съавтор на отчета.

Друг въпрос е по какъв начин консенсусът моделите, създадени от Междуправителствения панел по изменение на климата, организацията на учените на Организация на обединените нации, се интерпретират от частния бранш.

Учените и актюерите „ плават един около различен като кораби в нощта, макар обстоятелството, че употребяват един и същи език на климатичния риск “, сподели Крис де Майер, началник на звеното за климатични дейности на UCL. 

Научният способ се концентрира върху най-вероятните резултати в границите на цялостния набор от сюжети. Светът на застраховането, назад, има за цел да предвижда най-лошия случай, колкото и да е малко евентуален, с цел да избегне инцидентни събития.

Отговорът на извънредно значимия презастрахователен бранш беше да се отдръпна от покриването на вторични опасности и да се усили цени за първичните застрахователи, които са ги предали на потребителите. По-голям брой притежатели на парцели разчитат на държавни застрахователи като последна инстанция.

Повечето в промишлеността чакат продължение на тази наклонност. „ Реалността е, че изменението на климата всъщност е постепенно изгаряне “, сподели Стив Боуен, основен теоретичен шеф в презастрахователния брокер Gallagher Re. „ Общата наклонност [в загубите] ще продължи да се повишава. “

Това е втората публикация от поредност на FT за последствията от изменението на климата върху застраховането. Прочетете първа част.

Климатичен капитал

Където изменението на климата среща бизнеса, пазарите и политиката. Разгледайте отразяването на FT тук.

Любопитни ли сте по отношение на уговорките на FT за екологична резистентност? Научете повече за нашите научнообосновани цели тук